黄金和银行存款在资产配置中任务完全不同，并不存在替代关系。首先，从保值的角度，银行存款的意义之一就是货币保值。很多人觉得银行存款跑不赢通胀，钱存银行就是贬值。其实接触过经济学的老铁们都知道，银行名义存款利率=实际利率 通货膨胀率。换句话说，从设计之初，银行存款就已经把通胀因素考虑在内了。如果钱存银行反而贬值，那么合理的方式就是把钱立刻消费掉，而不是存起来坐等贬值。
大家觉得存款会贬值，很大程度上来自认知偏差，比如十年前买房什么样，十年前存银行什么样之类的。通货膨胀率来自一个长时间大范围的数据统计，一两样特殊商品的价格暴涨，并不代表着整个经济社会的物价涨幅。当然有时候为了促进消费，会出现实际利率为负的情况，这时候银行存款确实就跑不赢通胀了。另一方面，各地统计上报的通胀数据确实跟实际可能会有偏差，你懂得。
其次，黄金在资产配置中的主要作用是分散风险。黄金的优势在于它相对其他常见投资产品的特立独行，比如股市的涨跌、债市的熊牛都不会影响到黄金的走势。一般投资者配置黄金，正是看中了黄金的低相关性。按照现代投资组合理论，相关性较低的多种资产，配置在一起可以打造出一个相对收益更高、风险却更低的投资组合。所以，大多数投资者配置黄金，主要是为了增强整体资产的风险抵御能力，并不是为了保值，抵御通货膨胀。
第三，黄金是有波动的风险资产，并不是稳稳的保值产品。所谓的黄金保值，并不像大家想象中的那样：黄金一直随着时间稳步上涨。大家打开黄金的半年线图，可以看出，黄金的价格波动也是相当剧烈的，而且有涨有跌有时还趴着不动。如果以单纯的保值为目的，黄金在过去相当长的一段时间内，比如从1980年到2010年的30年间，黄金的涨幅都是没有跑赢通胀的。
所以黄金保值的意义，不在于跑赢通胀，而在于财富稳固。你名下的银行存款就是你的么？账户冻结了呢？银行倒闭了呢？兵荒马乱了呢？可是你手里的金条就是你的，它看得见摸得着，拿在手里那种明晃晃沉甸甸的感觉就是两个字“安全”。300万的黄金装包里就呢拎走，300万的房产怎么办？找中介挂急售？综上如果保值的意义是跑赢通胀，银行存款本身就是为对抗通胀而生的产品，黄金应该算是有市场风险的投资产品。
可是财富积累到一定程度，分散风险，巩固资产，实物黄金都是必不可少的一个可选项。至于题目中的10万元，投帅感觉目前看还到不了保值增值的地步，想买点什么就买点什么吧。我是仁义礼智投，国有商业银行总行注册国际投资分析师，有关投资方面的问题欢迎大家相互探讨交流。码字不易，各位老铁都看到这了，不妨点个赞再走吧。
